La SEC a accusé aujourd'hui Sung Kook (Bill) Hwang, le propriétaire du family office Archegos Capital Management, d'avoir orchestré un système frauduleux qui a entraîné des pertes de plusieurs milliards de dollars. Le gendarme de la Bourse américaine a également inculpé le directeur financier d'Archegos, Patrick Halligan, le trader en chef, William Tomita, et le directeur des risques, Scott Becker, pour leur rôle dans ce système frauduleux.

Bill Hwang aurait fait passer l'exposition de fonds de 10 milliards de dollars en mars 2020 à plus de 160 milliards de dollars à son pic en mars 2021 via l'utilisation de total return swap.

" Hwang a fréquemment conclu certains de ces swaps sans aucun objectif économique autre que celui de faire monter artificiellement et de manière spectaculaire les prix des titres des différentes sociétés, ce qui a incité d'autres investisseurs à acheter ces titres à des prix gonflés ", a expliqué la SEC.

La plainte allègue également que, dans le cadre de ce stratagème, Archegos a délibérément et à plusieurs reprises trompé nombre de ses contreparties sur l'exposition, la concentration et la liquidité du family office, afin d'obtenir une capacité de négociation accrue pour que celui-ci puisse continuer à acheter des swaps sur ses positions les plus concentrées, faisant ainsi monter le prix de ces actions.

" Nous alléguons que Hwang et Archegos ont soutenu un château de cartes de 36 milliards de dollars en s'engageant dans un cycle constant de transactions manipulatrices, en mentant aux banques pour obtenir des capacités supplémentaires, puis en utilisant ces capacités pour s'engager dans des transactions encore plus manipulatrices ", a déclaré Gurbir S. Grewal, directeur de la Division of Enforcement de la SEC.