L'actionnariat « actif », qui comprend à la fois l'engagement et le vote, signale aux entreprises que leur comportement sur les questions environnementales et sociales est important pour les actionnaires. La manière dont les gestionnaires d'actifs utilisent leurs votes est cruciale pour le comportement d'une entreprise. Le rapport Voting Matters 2021 de ShareAction*, qui examine la performance des grands gestionnaires d'actifs en matière de vote sur les résolutions environnementales et sociales, a révélé qu'en ne votant pas, de nombreux gestionnaires d'actifs négligent des opportunités de faciliter un changement réel. Pire encore, les plus grands gestionnaires d’actifs du monde bloquent souvent les efforts pour progresser sur les questions environnementales et sociales.

En tant qu'actionnaires, nous avons le pouvoir d'aider les entreprises à améliorer leur gestion des risques environnementaux, sociaux et de gouvernance. Le vote est un aspect important de la protection des intérêts à long terme des actionnaires et de la société. Aller sur le terrain, dialoguer et voter, permet aux gestionnaires d’actifs d’offrir à leurs investisseurs des rendements plus responsables. Et ces efforts d'engagement permettent d'aborder les risques et les opportunités liés au développement durable.

Une politique de vote encore trop frileuse chez les gérants d’actifs

Selon le rapport 2021 de ShareAction, la performance en matière de vote dans l’industrie de la gestion d’actifs reste peu significative. Même pour les résolutions ESG et climatiques, un domaine d'intérêt croissant pour les investisseurs, les performances de notre industrie sont particulièrement faibles. Seulement 21 % des résolutions environnementales et sociales évaluées (30 sur 146) ont reçu plus de 50 % des voix en 2021, ce qui représente une faible évolution par rapport à l'année précédente. En ce qui concerne le climat, la proportion de votes favorables aux résolutions climatiques exprimés par chaque gestionnaire d’actifs, y compris ceux membres des initiatives Climate Action 100+ et Net Zero Asset Managers, est analysée dans le rapport ShareAction 2021 : seules trois sociétés de gestion d’actifs affichent un score de 100 %, bien que beaucoup de gestionnaires se sont engagés à soutenir les initiatives vertes.

Parmi les principaux enseignements, il devient de plus en plus clair que le vote et l'engagement peuvent se superposer. Le cas d'ExxonMobil en est un parfait exemple. Quelques asset-managers ont co-déposé une proposition demandant à la société de créer un rapport, sur la façon dont son lobbying direct et indirect s'aligne sur les objectifs de l'Accord de Paris sur le climat. Une meilleure divulgation, avec une plus grande transparence, en a résulté dans le secteur à ce sujet et cette résolution s’est donc avérée utile, une manière pour ExxonMobil de s'aligner sur les meilleures pratiques. Les actionnaires ont accueilli favorablement ces informations supplémentaires sur les activités de lobbying de la société et son adhésion à des associations professionnelles, selon la résolution adoptée le 26 mai 2021.

Ainsi, le secteur de la gestion des actifs a un rôle essentiel à jouer dans la lutte contre le changement climatique et autres problèmes urgents. Aussi, le vote par procuration est un moyen efficace et transparent d'influencer les entreprises dans la bonne direction et de favoriser le changement.

Enfin, saluons l’émergence des différentes initiatives de place qui conduisent au changement en accompagnant, en influençant positivement, la trajectoire des entreprises. C’est le cas de Climate Action 100+, une initiative d'investisseurs mondiale – comptant 545 signataires – sur le changement climatique lancée en 2017. Son objectif est d’engager avec les cent entreprises parmi les plus critiques, la transition vers des émissions nettes nulles. C’est également l’ambition de Net Zero Asset Managers, une initiative qui met en oeuvre une stratégie de gestion et d'engagement avec une politique claire d'escalade, en cas de blocage de vote. L’objectif étant d'atteindre des émissions nettes nulles d'ici 2050 ou plus tôt, pour tous les actifs sous gestion**.

*Le Rapport Voting Matters 2021 de ShareAction examine la façon dont 65 des plus grands gestionnaires d'actifs du monde ont voté pour 146 résolutions sociales et environnementales en 2021.

**Zéro net fait référence aux objectifs de réduction des émissions de gaz à effet de serre et de compensation totale des émissions restantes par des activités qui éliminent les gaz à effet de serre de l'environnement (comme la plantation d'arbres).