La plupart des stratégies thématiques actions ont souffert dans la baisse de 2022. Aux investisseurs dans l’expectative, Candriam répond que cette année, les vraies thématiques de long terme devraient revenir sur le devant de la scène.
Guerre en Ukraine, inflation, politiques plus agressives des banques centrales, craintes de récession… En 2022, les marchés d’actions internationales ont enregistré une forte correction, qui n’a pas épargné les stratégies thématiques. Mais chaque crise peut être l’occasion de trouver des points d’entrée attractifs. Alors que l’inflation s’estompe assez rapidement avec la stabilisation des taux d’intérêt à long terme et que les prévisions de bénéfices ont été révisées sur des niveaux qui semblent plus réalistes, les conditions semblent actuellement réunies pour se positionner à long terme.
Le moteur des thématiques : les mégatendances
Les stratégies d’investissement thématiques reposent sur ce que l’on appelle des mégatendances, c’est-à-dire des tendances de fond d’ordre socio-économique, environnemental ou technologique qui impactent profondément et durablement la société. Chez Candriam, nous en avons identifié cinq, qui constituent des opportunités d’investissement sur plusieurs décennies : la croissance de la population mondiale, la santé et le bien-être, l’innovation technologique, la surexploitation des ressources naturelles et le changement climatique.
Nos plus fortes convictions pour 2023 : santé, environnement et robotique
Premièrement, la santé. Cette thématique est portée par le vieillissement de la population, l’innovation et l’aspiration des individus à un mode de vie plus sain.
Deuxièmement, l’environnement, un thème qui a récemment bénéficié de la crise énergétique et des perturbations de la chaîne d’approvisionnement. Les investissements publics dans les sources d’énergie renouvelables et l’efficience énergétique sont en forte croissance, tandis que les entreprises sont de plus en plus nombreuses à adopter une approche circulaire de leurs chaînes de valeur.
Troisièmement, la robotique et l’automatisation. L’automatisation, qui peut être une réponse au déficit de main-d’œuvre qualifiée, est un enjeu majeur pour les entreprises européennes et américaines, qui pourront relocaliser leur production et ainsi éviter de nouvelles interruptions de leur chaîne d’approvisionnement telles que celles causées par la pandémie de Covid-19 ou la guerre en Ukraine. Par ailleurs, l’apport de la technologie est crucial dans la lutte contre la hausse des émissions de gaz à effet de serre, le réchauffement climatique et la surexploitation des ressources naturelles : logiciels de simulation, technologie du carbure de silicium pour les véhicules électriques.
Comment identifier les tendances les plus porteuses dans la technologie ?
Au-delà d’identifier des mégatendances, comme l’innovation technologique, il s’agit également d’identifier les sous-tendances les plus porteuses dans un environnement en mutation permanente. Pour cela, Candriam s’appuie sur trente années d’expérience dans l’investissement dans la technologie et sur une approche structurée de l’investissement thématique.Trois éléments sont décisifs dans notre approche. Tout d’abord, l’analyse des avantages concurrentiels de chaque nouvelle technologie mise sur le marché ou en cours de développement : c’est crucial dans la tech. Nous assurons une veille continue sur l’univers des technologies disruptives et, si nous les estimons intéressantes, nous investissons dans les sociétés qui les développent, tout en restant à l’écart de celles qui subissent les disruptions. De plus, nous utilisons un outil d’intelligence artificielle pour détecter les nouvelles tendances. Enfin, nous avons accès à un très large réseau de consultants indépendants, des experts sectoriels qui sont en contact très en amont avec les dernières avancées technologiques.
