Pourquoi investir dans ce fonds ?

Lancé au mois de décembre dernier, le fonds AIS Biodiversity de Federal Finance Gestion – affilié à Arkéa Investment Services – offre une sélection de valeurs qui représentent la meilleure combinaison entre la limitation de l’empreinte sur la biodiversité et les perspectives de performances boursières à long terme. Sa gestion dite quantamentale repose sur une triple expertise quantitative, fondamentale et ESG. «Cette gestion, qui consiste à mixer le quantitatif et le fondamental pour combiner la puissance de l’informatique à l’intelligence humaine, nous semble la plus pertinente dans le cadre de la gestion thématique, car il y a une grande quantité de données financières et extra-financières à traiter et à exploiter», justifient Olivier Nobile et Aurelio Rodriguez, respectivement responsable quantitatif et responsable thématique. L’équipe de gestion est par conséquent composée de deux gérants quantitatifs associés à un gérant fondamental et à un analyste ESG spécialiste de la thématique. En plus d’un objectif financier de performance supérieure sur le long terme (ajustée du risque et de critères durables), le fonds a également plusieurs objectifs extra-financiers  : une réduction de l’empreinte biodiversité d’au moins 50 % par rapport à l’univers actions de référence –  un engagement pour retrouver un équilibre durable entre les activités humaines et la régénération des écosystèmes –, ainsi qu’une réduction de l’empreinte carbone d’au moins 50 % et une trajectoire de température inférieure à + 2 °C à l’horizon 2100.

Le processus de gestion

L’univers d’investissement est très large puisque le fonds cherche à investir dans les entreprises cotées des pays développés qui ont une empreinte limitée sur la biodiversité, indépendamment de leur secteur d’activité. Pour opérer son travail de stock-picking, l’équipe de gestion a mis sur pied une matrice afin de déterminer les secteurs dont les enjeux pour la biodiversité sont significatifs, sur la base d’une double matérialité : l’impact négatif des entreprises sur les écosystèmes et leur dépendance aux services rendus par la nature. La sélection de valeurs est réalisée au sein des 19 secteurs ainsi identifiés, parmi lesquels l’agriculture, l’agroalimentaire, ou encore l’énergie. L’univers est dans un premier temps filtré sur la base de deux critères quantitatifs – la capitalisation boursière et la liquidité quotidienne – puis sur la base de critères d’exclusion ESG (activités liées aux énergies fossiles, à l’armement, et nuisibles au bien-être; controverses significatives, etc.) et biodiversité (sociétés impliquées dans les pesticides, les OGM, l’huile de palme, controverses environnementales significatives, etc.). Pour la sélection des titres répondant à la thématique, l’équipe de gestion s’appuie sur un triple scoring  : quantitatif (tendances d’évolution du titre sur le long terme), fondamental, et thématique (pratiques opérationnelles de l’entreprise pour faire face aux enjeux liés à la biodiversité). La construction du portefeuille est basée sur un processus d’optimisation sous contraintes. Au niveau des valeurs, tout d’abord, qui doivent répondre à une triple exigence en termes de rendement, de risque et de durabilité. Au niveau du portefeuille, ensuite, ce dernier devant à tout moment respecter les trois contraintes ESG fixées  : réduction de l’empreinte biodiversité d’au moins 50 % par rapport à l’univers actions de référence, réduction de l’empreinte carbone d’au moins 50 %, et trajectoire de température inférieure à + 2 °C à l’horizon 2100. Tout ceci dans un cadre de risque très précis (limites d’exposition à un pays, un secteur, une industrie, etc.). Au final, le fonds investit dans environ 80 sociétés à la fois responsables – c’està-dire qui sont sensibles à la préservation de la biodiversité – et créatrices de valeur sur le long terme.

La société de gestion

Federal Finance Gestion est une société de gestion  affiliée à Arkéa Investment Services, l’archipel de spécialistes en gestion d’actifs et banque privée du Crédit Mutuel Arkéa, née à Brest en 1980. Initialement baptisée CMB Placements et conçue pour servir prioritairement les réseaux du Crédit Mutuel de Bretagne, l’entreprise a progressivement  élargi son réseau de distributeurs. Ses produits et solutions de gestion sont désormais commercialisés par de nombreux CGPI ou par des banques en ligne partout en France. Depuis  40  années au service des épargnants et des investisseurs, la société affiche 43 milliards d’euros d’encours sous gestion en 2023*. Les expertises de Federal Finance Gestion sont regroupées au sein de 3 pôles – Mandat, Gestion privée & Multigestion, Cross Asset Solutions – à destination des clients particuliers et/ou institutionnels. Au service de l’ensemble de ces équipes de gestion, un pool Analyse financière et Recherche ESG apporte son éclairage transversal, en particulier sur le thème de l’investissement socialement responsable, une conviction historique de Federal Finance Gestion.

Les convictions de l’équipe de gestion