Pourquoi investir dans ce fonds ?

Pour répondre à la demande des investisseurs concernant les fonds thématiques et proposer des sources de diversification innovantes, Allianz Global Investors (AllianzGI) enrichit régulièrement sa gamme avec, parmi les derniers-nés, le fonds Allianz Sport et Bien-être. Investi dans les actions internationales et géré de manière active, sans contrainte de capitalisation, de zone géographique ou de style de valeurs, ce fonds se distingue par une approche holistique de la thématique du sport avec un univers d’investissement construit autour de trois segments : sport et fitness ; alimentation et nutrition ; loisirs et divertissements liés au sport. « Le choix de ces trois segments illustre notre conviction sur l’indissociabilité et l’interaction entre le sport et le bien-être, souligne Kofi Tweneboa-Kodua, le gérant du fonds. Complémentaires, ces trois piliers multiplient et diversifient aussi les sources de croissance. »

Thématique très concrète pour les investisseurs et relativement décorrélée du cycle conjoncturel, le « sport et bien-être » est porté par des tendances structurelles. « Plusieurs facteurs technologiques, démographiques et comportementaux ont stimulé depuis plusieurs années la croissance de ce secteur, comme l’accès aux données de santé par les particuliers, une population vieillissante de plus en plus active et une population jeune engagée dans la remise en forme et de meilleurs choix de vie », explique le gérant. Le marché mondial du sport connaît ainsi une forte croissance. Les projections anticipent une taille totale du marché d’environ 600 milliards de dollars en 2025, soit un taux de croissance annuel de 8 %. « La pandémie pourrait même accélérer cette dynamique de croissance, ajoute Kofi Tweneboa-Kodua. Le fitness connecté, qui s’est fortement développé avec les confinements, va faire de plus en plus partie de notre quotidien avec des innovations qui vont se multiplier. La crise sanitaire a aussi renforcé la prise de conscience du rôle d’une alimentation saine pour le bien-être quotidien et la prévention des maladies. »

Lancé en juillet 2020, à une période où les pratiques sportives et de divertissement étaient bouleversées par les mesures de distanciation sociales imposées par la crise sanitaire, le fonds affiche une performance de 15,31 % sur un an et de 37,32 % depuis son lancement (part MC au 31 octobre 2021).

Le processus d’investissement

Partant d’un univers d’investissement de 250 valeurs environ, régulièrement revu et mis à jour, la première étape du processus d’investissement d’Allianz Sport et Bien-être consiste à filtrer, sur la base d’une analyse quantitative et qualitative, les entreprises les plus exposées à l’un des trois domaines liés au sport et au bien-être : le sport et fitness, qui regroupe équipements sportifs, vêtements de sport, les clubs et installations de remise en forme ainsi que la « health tech » (objets connectés, télémédecine, medtech, données sur la santé) ; le domaine de l’alimentation-nutrition, composé de l’alimentation et boissons, des vitamines, minéraux et compléments, de la gestion commerciale du poids, de la médecine du sport et spécialités pharmaceutiques ; les loisirs et divertissements en lien avec la thématique, c’est-à-dire les activités sportives et connexes, le e-sport et gaming, les parcs d’attractions à thème, les installations de divertissement sportif, les promoteurs d’événements sportifs. Les quelque 80 sociétés retenues font alors l’objet d’une analyse qualitative de leurs fondamentaux et de leur valorisation par rapport à leur profil de risque, afin de construire, avec un horizon d’investissement minimum de trois ans, un portefeuille de conviction très concentré autour de 30 à 40 valeurs. L’exposition par titre est limitée à 10 % afin de garantir la diversification du portefeuille. « Nous recherchons des “pure players” et des entreprises dont les résultats sont sensiblement exposés à notre thématique ou avec un potentiel d’exposition croissante, précise le gérant. En revanche, aucune pondération cible aux trois segments n’est définie dans la construction du portefeuille. » Leur répartition résulte de la sélection de titres et donc des convictions de l’équipe de gestion sur leurs dynamiques de croissance. « Le fonds étant géré de manière active, nous ajustons également si besoin les pondérations en fonction de l’environnement de marché et des effets éventuels sur les styles et typologies de valeurs en portefeuille », précise Kofi Tweneboa-Kodua.

La société de gestion

Allianz Global Investors est un gestionnaire d’actifs de premier plan qui compte près de 700 professionnels de l’investissement présents dans 23 bureaux à travers le monde. AllianzGI gère plus de 647 milliards d’euros d’actifs pour les particuliers, les family offices et les investisseurs institutionnels[1].