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Eiréné
Pourquoi investir dans ce fonds ?
Eiréné, de Weinberg Capital Partners, est un fonds de LBO dédié aux filières de la sécurité et de la défense, qui répond à plusieurs objectifs :
– Contribuer à une société durable : le fonds soutient la paix et la sécurité, en ligne avec l’Objectif de développement durable no 16 de l’ONU (Paix, justice et institutions efficaces). Son nom, Eiréné, fille de Zeus et de Thémis dans la mythologie grecque, symbolise d’ailleurs la paix ;
– Renforcer la souveraineté et la sécurité nationale : il participe au maintien de la souveraineté française et au renforcement de la sécurité du territoire, dans un environnement où le niveau de risque est en constante augmentation ;
– Soutenir un secteur d’excellence française : le fonds répond aux besoins de financement d’une industrie résiliente, créatrice d’emplois locaux, contributrice majeure à la balance commerciale et dotée de solides perspectives de croissance ;
– Préserver les talents et savoir-faire : il vise à éviter la fuite des compétences, technologies et savoir-faire essentiels hors de France, contribuant ainsi à la réindustrialisation du pays ;
– Accompagner les PME et ETI dans leur développement : le fonds soutient les entreprises dans leurs choix stratégiques et leur croissance, notamment via des opérations de croissance externe ;
– Favoriser l’émergence de champions nationaux et européens : à partir de plateformes françaises, Eiréné encourage des stratégies de croissance externe en France et en Europe pour générer les économies d’échelle nécessaires à une meilleure compétitivité dans un marché où les enjeux à l’export sont importants ;
– Promouvoir une démarche ESG structurée : le fonds accompagne les entreprises du portefeuille dans la mise en place d’une politique ESG exigeante et concrète.
Le processus de gestion
Le fonds Eiréné est géré par une équipe expérimentée de professionnels issus à la fois du secteur de l’investissement et des industries de sécurité et de défense. Cette double expertise permet d’appréhender rapidement la valeur stratégique des entreprises et leur potentiel de développement afin de leur apporter un accompagnement adapté.
Le fonds vise à investir dans des PME et ETI françaises ayant à la fois des activités civiles et de défense, dont la valeur d’entreprise se situe entre 30 et 100 M€ et qui sont rentables.
L’univers d’investissement est étendu puisque tous les domaines d’activité de la filière (terrestre, naval, spatial, électronique, sécurité, cybersécurité, etc.) et toute la chaîne de valeur (des sociétés d’ingénierie au maintien en conditions opérationnelles en passant par les composants, les systèmes et les sous-systèmes) sont couverts.
L’objectif est de prendre principalement des participations majoritaires, bien que des prises de participation minoritaires soient également possibles.
L’équipe privilégie cinq leviers de création de valeur : la structuration et le développement des équipes ; le soutien au développement technologique ; l’accélération de la croissance organique (développement capacitaire, renforcement de la dualité et de l’internationalisation) ; la croissance externe en France et en Europe ; l’accompagnement ESG.
La société de gestion
Créée en 2005, Weinberg Capital Partners est une société d’investissement indépendante active historiquement dans les métiers du capital-transmission. Son champ d’intervention s’est élargi en 2008 aux actifs immobiliers. En 2020, Weinberg Capital Partners complète sa capacité d’intervention auprès des PME/ETI par une stratégie minoritaire axée sur les enjeux de développement durable qui offre un accompagnement extra-financier dit d’impact, destiné à préparer les entreprises aux défis environnementaux et sociétaux. En janvier 2023, Weinberg Capital Partners crée un nouveau fonds, Eiréné, dédié à l’accompagnement des PME/ETI du secteur de la sécurité et de la défense. En 2024, la société continue son développement en private equity avec le lancement d’un fonds dédié au co-investissement, WCP Co-Invest.
Avec 1,9 Md€ d’actifs gérés, Weinberg Capital Partners est un acteur historique et reconnu du segment equity mid-market en France.
Weinberg Capital Partners est signataire des principes pour l’investissement responsable (PRI), membre de l’Initiative Climat International (iCI) et s’inscrit dans une démarche active d’investisseur responsable.
Photo © : Raphaël Dautigny
Les convictions de l’équipe de gestion
Equipe Eiréné, de gauche à droite : David Lebain, Maxence Kasper, Bastien Le Sagère, Marie-Astrid Bourquin et Lionel Mestre. Hugo Chamorro, absent sur cette photo, a récemment intégré l’équipe. Lionel Mestre a rejoint Weinberg Capital Partners en 2016, en qualité d’associé et membre du comité d’investissement de l’expertise LBO. Durant six années, il a apporté à l’équipe une expérience longue et diversifiée du métier de l’investissement. En 2023, il est devenu directeur général de l’expertise Eiréné dédiée aux investissements de LBO dans les secteurs de la sécurité et de la défense. Il a commencé sa carrière chez PwC, en 1995, puis a rejoint PAI Partners en 1998 où, pendant dix ans, il a réalisé de nombreuses opérations de LBO en France et en Europe dans divers secteurs (Saur, Kwik Fit, Antargaz, Saeco, etc.). En 2008, il a intégré Butler Capital Partners, dont il devient associé et où il joue un rôle d’investisseur actif et opérationnel sur les participations du portefeuille. Il est notamment intervenu pour NextiraOne et le groupe ADIT. Lionel Mestre est auditeur à l’Institut des hautes études de défense nationale (IHEDN), majeure politique de défense. Il est diplômé de l’université Paris Dauphine.
L’idée de lancer un fonds dédié aux PME et ETI françaises du secteur de la sécurité et de la défense vous est venue très tôt…
Il s’agit effectivement d’une conviction que nous avons eue dès 2020. La pandémie du Covid-19 a révélé chez Weinberg Capital Partners la nécessité d’agir pour soutenir notre souveraineté. Le projet du fonds Eiréné est donc né bien avant que le conflit entre la Russie et l’Ukraine ne prenne une nouvelle dimension. A cette époque, la base industrielle et technologique de défense (BITD) peinait à se financer (notamment parce que ces activités ne cadraient pas avec une approche ESG restrictive). Pourtant, cette industrie est globalement en croissance, portée à la fois par l’export et par le caractère dual (défense et civil) de la majorité des acteurs du secteur, ce qui leur confère une résilience face aux cycles économiques. Elle est également globalement rentable, les acheteurs privilégiant la performance des produits et des technologies plus que le prix. Enfin, ce secteur encore très fragmenté présente des perspectives de concentration intéressantes, avec l’opportunité de faire émerger des champions français et européens.
Combien de sociétés accompagnez-vous à l’heure actuelle ?
Eiréné a réalisé quatre investissements.
Nous avons, dans un premier temps, pris une participation majoritaire dans le groupe
Semip-Codechamp, leader européen des capteurs de position angulaire de haute performance.
Cette année, nous avons investi dans trois autres groupes : tout d’abord, Chesneau Serret, acteur de référence de la mécanique de précision ; puis Magellium Artal, spécialiste du traitement d’images satellitaires et de la cartographie numérique ; et enfin, au mois de juillet, Groupe ADIT, leader européen de l’intelligence stratégique et de l’appui opérationnel.
PROPRIÉTÉS DU FONDS
Code ISIN des parts A du fonds Eiréné : FR001400DK23
Forme juridique : FPCI
Société de gestion : Weinberg Capital Partners
Gérant : Lionel Mestre
Date de lancement : 3 janvier 2023
Encours sous gestion : 215 M€
Investisseurs
Profil investisseur : institutionnels, privés, family offices
Durée de placement recommandée : 10 ans
Règlement SFDR
Article 8
Risques
6 sur une échelle de 1 à 7 (échelle de risque selon DIC Priips –Document d’information clé)
Risque de perte en capital
Risque de liquidité
