MNK Partners s’est constitué sur les métiers de l’investissement immobilier en mettant en œuvre une approche différenciante. « Nous avons peu de comparables sur la place », déclare Mansour Khalifé, président fondateur du groupe. « Notre business model est en effet un hybride entre le private equity immobilier et les fonds de rendement avec une maîtrise des marchés européens dans leur ensemble ».

Outre les expertises développées via sa société de gestion, sur l’immobilier européen non coté et sur les marchés financiers immobiliers, le groupe MNK Partners dispose également d’une véritable expertise technique dans le domaine de l’efficacité énergétique des bâtiments grâce à la présence, au sein des équipes, d’un directeur ESG, expert en efficience énergétique (expert EDGE certifié par le groupe de la Banque mondiale). « Notre approche concernant l’amélioration de l’efficience énergétique est capex light et repose sur des quick wins, c’est-à-dire de petites initiatives et modifications qui engendrent rapidement et simplement un gain en matière d’ESG et qui permettent d’améliorer la performance de l’actif, précise Mansour Khalifé. Prenons un exemple concret : le fait d’installer des robinets à débit réduit diminue significativement la consommation d’eau (jusqu’à −40 %) et améliore donc le scoring ESG d’un actif ».

De manière générale, MNK Partners entend faire une place centrale à l’ESG – et plus particulièrement à sa composante environnementale – afin que cette approche fasse désormais pleinement partie de son ADN. Ainsi, pour son nouveau fonds professionnel de rendement MNK Europe+ (lire ci-contre), les critères ESG sont pris en compte tout au long du cycle d’investissement : phase de sourcing (recherche d’actifs qui respectent ces critères), phase d’analyse (ajout de deux critères ESG principaux, l’un relatif à la consommation énergétique de l’actif, l’autre relatif aux locataires, lors de l’étude d’opportunité d’investissement ; mise en place d’une due diligence ESG afin d’attribuer une note ESG à chaque actif), phase d’acquisition et de détention (plan d’action ESG pour les actifs, avec l’aide de l’expert EDGE ; reportings ESG), et phase de cession (l’actif étant valorisé en fonction de sa performance ESG). Le groupe, qui dispose déjà d’une charte ESG et est engagé dans une démarche de labellisation ISR de ses fonds (MNK Europe+ dans un premier temps), devrait annoncer d’importants développements dans ce domaine l’an prochain.

Créé en 2017, le groupe MNK Partners est un acteur spécialisé dans les investissements immobiliers à fort potentiel de valorisation à destination d’une clientèle professionnelle française, européenne et internationale.

Il structure et gère à travers sa société de gestion

MNK Partners France des solutions d’investissement en mandats de gestion collective et de gestion dédiée.

La société de gestion

Basé à Paris, Luxembourg, Varsovie, Casablanca et Abidjan, il compte aujourd’hui une vingtaine de collaborateurs et intervient sur quelque 450 millions d’euros d’encours, dont environ 300 millions sous gestion.

Il se distingue par l’approche « boutique » des enjeux de ses clients.

Zoom sur le fonds professionnel spécialisé MNK Europe+

MNK Partners a décidé de capitaliser sur ses différentes expertises pour proposer un nouveau fonds innovant : MNK Europe+. Ce fonds professionnel (FPS) de rendement repose en effet sur deux piliers complémentaires.

La première poche, qui représente environ 85 % de l’actif, est composée d’actifs réels répondant à une stratégie core+, dont les fondamentaux immobiliers sont bons (qualité de l’emplacement, de l’immeuble et des locataires). L’objectif, avec ces actifs, est de générer du rendement distribué sous forme de dividende et d’aller chercher de l’appréciation de valeur en faisant jouer différents leviers, au premier rang desquels figure l’amélioration de l’efficience énergétique du bâtiment (approche ESG).

S’y ajoute une seconde poche (environ 15 % de l’allocation à terme), dont la gestion est plus opportuniste et correspond à une approche « asset light ». Au lieu de porter de la pierre comme l’autre poche du fonds, elle est investie dans des titres au sous-jacent immobilier : dette immobilière ; foncières cotées, dont celles spécialisées dans l’immobilier technologique comme les data centers ou les tours 5G. Cette poche est au service de la performance, mais également de la liquidité du fonds MNK Europe +.

Pour ses investissements, MNK Europe+ cible prioritairement six pays d’Europe de l’Ouest (l’Irlande, le Portugal, l’Espagne, la France, les Pays-Bas et l’Allemagne), à travers des actifs déjà existants dont les localisations stratégiques permettent de générer un rendement régulier, couplé à une appréciation du capital. Le fonds a en effet pour objectif de distribuer un rendement annuel supérieur à 5 % (non garanti), sous forme de dividende trimestriel.

La taille cible du portefeuille a été fixée à 100 millions d’euros à 18 mois. « Nous visons pour nos fonds une taille de 100 à 150 millions d’euros, car nous voulons qu’ils restent agiles », souligne Mansour Khalifé, président fondateur de MNK Partners.

Il est précisé que le fonds MNK Europe+ lancé en juin 2022 a déjà réalisé une première acquisition aux Pays-Bas seulement trois mois après son lancement et devrait atteindre le seuil des 20 millions d’euros d’ici la fin de l’année.