Pourquoi investir dans ce fonds ?

Le Swiss Life Funds (LUX) Equity Environment & Biodiversity Impact a été l’un des premiers fonds d’actions globales cotées sur la thématique de la biodiversité lancé sur le marché dès le mois d’août 2021, bien avant que l’accord mondial de Kunming-Montréal trouvé lors de la COP15 biodiversité, en décembre 2022, ne mette en lumière les enjeux en la matière.

Ce fonds, qui fait partie de la gamme de fonds actions thématiques à impact de Swiss Life Asset Managers*, est classé article 9 selon la réglementation SFDR. Il cherche à investir à l’échelle mondiale dans les entreprises qui ont un rôle actif pour la préservation de la biodiversité des écosystèmes (en limitant leur impact négatif) et sa restauration (en fournissant des solutions). Pour cela, il cible trois segments d’activité principaux : l’économie circulaire, qui englobe notamment le traitement de l’eau, des déchets et des métaux ; les technologies (surveillance, cartographie des fonds marins par exemple) ; et les activités régénératrices (dont l’agriculture durable).

Il se singularise par son approche de gestion quantamentale, qui combine un prisme quantitatif et fondamental. « Le fonds n’a ni vocation à faire du buy and hold ni à faire de la gestion tactique quotidienne, précise Emmanuelle Sée, responsable de la gestion actions France et gérante du fonds. Notre approche quantamentale est un gage de flexibilité qui nous permet de nous situer entre les deux pour capturer des opportunités d’investissement. Le portefeuille est doté d’un squelette quantitatif afin de gérer les contraintes de risques et de prendre en compte l’environnement de marché. Swiss Life Funds (LUX) Equity Environment & Biodiversity Impact reste néanmoins un fonds de conviction. Aussi, cette approche quantitative est complétée par un prisme fondamental afin de s’assurer de la réelle intégration, par les entreprises, des enjeux liés à la biodiversité ».

Le processus de gestion

Le point de départ est le MSCI World IMI, soit 6000 à 7000 valeurs, comprenant les petites et moyennes capitalisations.

Cet univers est dans un premier temps filtré selon des critères de liquidité renforcés (capitalisation boursière minimale, volume de trading journalier, niveau de couverture par les bureaux d’analyses, etc.). Il est également réduit par l’application des exigences de Swiss Life Asset Managers en matière de durabilité : exclusion de certains secteurs, d’entreprises faisant face à des controverses sérieuses en matière environnementale ou sociale et de celles ayant une notation ESG trop basse, etc.

L’étape thématique impact intervient ensuite. En premier lieu, il s’agit de se référer au cadre des Objectifs de développement durable (ODD) fixé par les Nations Unies en lien avec la thématique de la biodiversité, à savoir, les ODD no 12, consommation et production responsables, no 14, vie aquatique et no 15, vie terrestre, mais également aux données de biodiversité et d’impact. Ce travail permet d’avoir un univers d’investissement éligible de 300 à 400 valeurs pour lesquelles la matérialité de l’engagement en faveur de la biodiversité est avérée.

Les gérants, qui doivent remplir un double objectif – impact et performance financière – sélectionnent ensuite les entreprises dans lesquelles ils souhaitent investir en tenant compte de l’environnement de marché. « Nous cherchons à adapter le portefeuille pour accompagner les phases de marché, explique Emmanuelle Sée. Ainsi, compte tenu de nos vues actuelles, qui sont prudentes, nous avons réduit le poids de certaines small caps ainsi que celui des sociétés non profitables au profit des segments d’activité plus matures. Cependant, nous pourrions progressivement rajouter de la cyclicité dans le portefeuille dans cette seconde partie d’année, en fonction des actions des banques centrales ».

La société de gestion

Swiss Life Asset Managers France est l’entité de gestion d’actifs de Swiss Life Asset Managers en France. Forte de 280 collaborateurs, la structure compte 59,6 Md€ d’actifs sous gestion (au 30 juin 2024).

Acteur multispécialiste de la gestion d’actifs, Swiss Life Asset Managers France capitalise sur des équipes expérimentées, des compétences et un savoir-faire reconnus afin de proposer une offre complète de solutions d’investissement, au service du groupe Swiss Life et pour le compte de clients tiers. Les équipes gèrent activement une large gamme de solutions d’investissement en immobilier, actions, obligations et multiactifs, sous forme de mandats ou de fonds ouverts.

*Outre le Swiss Life Funds (LUX) Equity Environment & Biodiversity Impact, la gamme comprend deux autres fonds thématiques dédiés à l’environnement et au climat.