Conçue pour les investisseurs privilégiant une approche défensive dans leur recherche de rendement, cette nouvelle stratégie a pour objectif de surperformer l’Eonia capitalisé, tout en maintenant une VaR (Value at Risk) maximum de 3 %. La construction du portefeuille associe une poche «cœur» offrant un portage estimé attractif à une poche «satellite» capable de générer un complément de performance. La poche «cœur» est constituée de titres issus de différentes classes d’actifs obligataires à l’échelle mondiale, sans contrainte de benchmark. La poche satellite combine des stratégies obligataires tant directionnelles que de valeur relative, en vue de tirer parti de moteurs de performance diversifiés et complémentaires : stratégie directionnelle taux, directionnelle crédit, d’arbitrage courbe, pays, inflation, crédit ou, enfin, stratégies systématiques.

L’ensemble du portefeuille est soumis à un pilotage en budget de risque sur chacun des moteurs de performance, et via des stratégies assurantielles lorsque cela est nécessaire.