Novethic dresse un bilan mitigé du marché européen des fonds d’investissement « article 9 » ouverts aux investisseurs particuliers. L’étude, menée durant le premier semestre, a porté sur 877 fonds totalisant 361 milliards d’euros d’encours. Pour les sociétés de gestion, la règle d’or est de ne pas investir dans les secteurs les plus controversés, mais pour le reste, Novethic mentionne un manque de clarté sur les objectifs d’investissement durable et les méthodes de gestion utilisées pour les atteindre.
Plus de la moitié du périmètre des fonds article 9 se contentent d’une intégration ESG sous ses multiples formes et surtout, selon une analyse best in class, les reportings sont à améliorer (seuls 43 % des fonds du périmètre communiquent des indicateurs dans des rapports d’impact, souvent détachés des rapports financiers) et la taxonomie verte est peu présente.Dans l’échantillon analysé, Novethic recense 443 fonds article 9 (209 milliards d’euros d’encours) adoptant une approche thématique, dont plus de la moitié sont à dominante environnementale. La grande majorité (93 %) des fonds verts classés article 9 relèvent de la thématique énergie, et ciblent plus particulièrement les énergies renouvelables comme objectif d’investissement durable. Il s’agit de 222 fonds pesant 123 milliards d’euros d’encours. Parmi les fonds article 9 ne déclarant aucune thématique, 23 milliards d’euros d’encours sont investis dans des green bonds, et plusieurs études de marché estiment qu’environ 40 % des encours en question sont focalisés sur des projets liés aux énergies renouvelables, soit 9 milliards d’euros.
Par ailleurs, l’étude indique qu’« Amundi reste le leader français et européen en nombre de fonds cotés article 9, avec 55 fonds disponibles à la vente en Europe, dont 71 % ouverts aux épargnants français. C’est cependant Pictet qui détient les encours les plus volumineux du marché, avec plus de 37 milliards d’euros. Parmi les 215 sociétés de gestion proposant des fonds article 9 en Europe, 24 d’entre elles ont opté pour une stratégie de gamme de plus de 10 fonds article 9 qui tirent le marché, dont AXA WF, Candriam Sustainable, RobecoSAM, ACTIAM Duurzaam, Schroder ISF ou encore ASN Duurzaam ».
