Pourquoi investir dans les fonds à performance absolue ?

Durant près de trente ans, les obligations ont constitué le principal actif de diversification et de stabilisation des portefeuilles, mais l’environnement a changé. Les fonds de performance absolue s’inscrivent aujourd’hui dans une logique de diversification du portefeuille. Selon Fabrice Cuchet, responsable de la gestion alternative et membre du comité exécutif de Candriam, «pour améliorer la performance et renforcer les portefeuilles de façon significative, les investisseurs n’ont d’autre choix qu’une plus grande diversification. Mais, dans le contexte actuel de taux faibles, cette diversification nécessite aujourd’hui de trouver des alternatives aux placements obligataires et de diversifier son exposition en actions. Les deux bonnes nouvelles sont que, d’une part, les stratégies de performance absolue à faible ou moyenne volatilité constituent des alternatives tout à fait adaptées pour les obligations. Et que, d’autre part, en ce qui concerne les actions, d’autres stratégies telles que les “managed futures” sont une bonne réponse en raison de leur capacité à passer “net short” au cours des périodes difficiles et à tirer profit de la hausse de la volatilité».

Quelles stratégies privilégier ?

La gestion à performance absolue se décline sur plusieurs stratégies empruntées à la gestion alternative : long/short equity, crédit long/short, arbitrages, global macro… Des stratégies différentes qui génèrent des performances disparates. Depuis le début de l’année, les stratégies d’arbitrage de taux et les stratégies...