Le marché des fonds à performance absolue montre une grande diversité, avec 474 sociétés de gestion actives et 849 fonds recensés. Bien que le segment conserve une place importante avec 174 Md€ d’encours en 2025, il enregistre une baisse significative par rapport aux 236 Md€ observés en 2018, traduisant une certaine désaffection des investisseurs. « Chez Quantalys, 10 catégories relèvent de la stratégie performance absolue. Parmi elles, les fonds performance absolue Euro Taux et Market Neutral se distinguent par des collectes positives depuis le début de l’année, respectivement de 3 Md€ chacun. En revanche, la catégorie multiclasse d’actifs connaît une décollecte de 2 Md€ », constate Rui Fidalgo, analyste senior chez Quantalys. 

Sur trois ans, les performances restent globalement modestes, mais stables. La catégorie dividendes affiche la meilleure performance annualisée à 15,97 %, avec un risque de 7,28 %. Elle est suivie par les stratégies long/short (15,25 % de performance pour 4,43 % de risque) et taux (13,45 % pour 3,17 % de risque). « Ces données illustrent un positionnement souvent défensif, adapté aux périodes d’incertitude ». 

Dans un univers très concurrentiel, la concentration des encours reste notable : DNCA Finance domine avec 10,55 % de parts de marché, suivie par UBS (5,03 %), Waystone (3,5 %), Eurizon (3,23 %) et Nordea Investment Funds (3,11 %).

« Malgré une baisse des encours, les fonds à performance absolue conservent leur pertinence dans une allocation diversifiée. Ils constituent une option privilégiée pour traverser des phases de marché incertaines, à condition d’en sélectionner les approches les plus robustes. »