Globalement, la promesse des fonds flexibles est de limiter à un tiers la baisse du marché et de profiter aux deux tiers de la hausse. Et même si dans certaines conditions de marché cela s’avère plus compliqué, comme ce fut le cas au dernier trimestre 2018 ou au printemps 2020, certains fonds tiennent leurs promesses sur la durée. Ils jouent un rôle d’amortisseurs dans les portefeuilles tout en dégageant une performance supérieure à celle du fonds en euro dont le rendement n’a cessé de baisser au fil des années.

> Lire la parole d'expert «Une gestion flexible innovante pour faire ses premiers pas dans le monde des unités de compte»

La composition de la classe d’actifs est assez hétérogène, aussi bien au niveau de la performance que de la composition des fonds : certains sont exposés uniquement aux actions, d’autres arbitrent entre actions et obligations, et on trouve enfin des fonds multi-asset flexibles.

> Lire la parole d'expert «Des solutions multi-actifs dynamiques qui sélectionnent les meilleurs spécialistes à travers le monde»

Certains sont investis uniquement en actifs de la zone euro. D’autres ont une approche mondiale qui permet une meilleure diversification des risques. Mais le choix dépend avant tout du profil de risque de l’investisseur. Une fois le couple risque/rendement défini, il faut s’intéresser à la façon dont le gérant utilise ses marges de manœuvre, ainsi qu’au contrôle de risque. Le gérant doit avoir également démontré sa capacité à prendre des décisions tactiques.