Quels sont les caractéristiques du fonds Mirabaud Discovery Convertibles Global ?

Ce fonds étoffe notre gamme d'obligations convertibles jusque-là composée de deux fonds : un européen et un global. L'originalité de ce nouveau fonds global est sa cible : les petites et moyennes capitalisations boursières étant inférieure à cinq milliards de dollars. C'est une stratégie ambitieuse puisque 80% de l'indice de référence Refinitiv Global Focus est composé de grandes capitalisations. L'objectif est de profiter de l'essor des nouvelles obligations convertibles émises par des entreprises de petites et moyennes capitalisations, qui sont le plus souvent innovantes et disruptives et tirent leur épingle du jeu dans un contexte incertain. On dénombre plus de 500 émissions et elles représentent aujourd'hui plus de la moitié de celles en circulation.

Quels sont vos critères de sélection ?

En terme géographique, l'Europe et l'Asie devraient respectivement représenter environ 20% et 30% chacun de notre portefeuille tandis que la majorité sera constituée de valeurs américaines, ce marché étant le plus vaste. Trois secteurs devraient par ailleurs constituer plus de 50% du portefeuille : la technologie pour jouer la digitalisation, les industrielles pour bénéficier des investissements lié à la transition énergétique et enfin la consommation cyclique pour miser sur les tendances de consommation des Millennials. Nous allons également par ailleurs intégrer des secteurs traditionnels comme la santé, l'immobilier sans oublier les énergies renouvelables. Le portefeuille, composé d'environ 50 positions, sera gérer activement dans une cible de delta moyen entre 30% et 60% afin d'assurer une convexité permanente avec un degré très élevé de conviction.