Ce fonds UCITS apporte de la protection et de la diversification dans un portefeuille grâce à l’utilisation de deux stratégies de couverture dynamiques complémentaires : une couverture de type « Black Swan » qui contribue à limiter la baisse maximale du fonds en cas de choc extrême sur les marchés et se compose d’achats d’options de vente hors de la monnaie et, une couverture « Long Vol » qui permet de réduire la volatilité globale du portefeuille, mise en œuvre à travers une allocation de put spread.

Grâce à son profil convexe, Ellipsis Optimal Solutions – Alternative Hedging vise une performance négativement corrélée aux marchés actions. Le fonds monétise les importantes baisses de marché et les périodes de forte volatilité, tout en optimisant le coût de la couverture en période de marchés haussiers ou de faible volatilité. « L’incertitude étant toujours omniprésente, les portefeuilles actions sont vulnérables aux tempêtes à venir. Ce fonds apporte une réponse efficace, alliant réduction des risques et corrélation négative avec le marché en cas de choc » explique Pierre Gallice, responsable stratégies overlay & gérant de portefeuille

L’équipe dédiée au pôle de gestion solutions alternatives et overlay gère actuellement 1,5 Md€ à travers une dizaine de mandats et de fonds overlay, en priorité pour des investisseurs institutionnels. « Ce type de produit est intéressant également pour la clientèle de gestion de fortune. Les banques privées, par exemple, vont pouvoir allouer sur ces fonds dédiés – conçus selon certaines caractéristiques – pour le compte des clients dont elles gèrent des mandats. L’objectif de ces produits n’est pas seulement de réduire les drawdown, mais aussi de créer de la valeur » précisait cependant Sébastien Caron, président du directoire d’Ellipsis AM dans une interview accordée à Funds en septembre dernier.

Par ailleurs, l’an dernier, les actifs sous gestion d’Ellipsis AM ont fortement progressé, passant de 3,2 à 4,4 Md€ au 31 décembre 2024, grâce notamment à la reprise de l’activité d’obligations convertibles d’Edmond de Rothschild AM en avril dernier. Sur cette classe d’actifs, la boutique gère plus d’1 Md€ d’encours.

Au total, le groupe a réalisé une collecte nette de 1,1 Md€ en 2024.