France Invest a publié les résultats de son étude sur les fonds investis en non coté ouverts aux particuliers, réalisé en début de cette année auprès de 27 sociétés de gestion regroupant 7,9 Md€ d’encours. Trois points clés s’en dégagent et confirment la dynamique de l’accès des particuliers au non coté.
Premier constat, l’offre en non cotée, essentiellement des FCPR, est jeune et s’adapte bien à de nouveaux canaux de distribution. Les véhicules d’investissement dédiés au non coté ont en effet été lancés il y a en moyenne 3 ans et demi et fonctionnent majoritairement avec des appels directs des capitaux engagés. Par ailleurs, les attentes des distributeurs sont satisfaites avec la présence notable de fonds evergreen.
Deuxième constat, cette classe d’actifs émergente est adaptée aux attentes des particuliers : les flux de collectes en assurance-vie s’accélèrent ainsi qu’en épargne retraite (et représentent 76% des capitaux levés via les unités de compte). De plus, les actifs sous gestion se diversifient avec une part importante de la dette privée, des fonds de fonds et des stratégies secondaires.
Dernier constat, les rendements se consolident année après année. En effet, on observe un rendement cumulé net de frais de 27% en fin 2023, soit un rendement annuel moyen pondéré de 6,2%. De plus, les fonds de capital-investissement distribués en unité de compte performent mieux que les « fonds mixtes » en assurance-vie. Autre point rassurant pour les particuliers : les performances sont stables et la volatilité est faible, traduisant une création de valeur maîtrisée.
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