Malgré un encours évalué à 1 900 Md$ par ETF GI, la marge de progression reste considérable : la gestion passive ne pèse encore qu’un quart des encours sous gestion en Europe selon Morningstar contre la moitié aux Etats-Unis. Un dynamisme dont tous les acteurs en lice cherchent à profiter, à l’instar d’HSBC AM, dont l’activité ETF et fonds indiciels vient de dépasser les 100 Md$ d’encours (dont un tiers d’ETF et deux-tiers de fonds indiciels). « Depuis l’arrivée de Nicolas Moreau à la tête d’HSBC Global Asset Management en 2019, cette activité est devenue stratégique pour le groupe, souligne Olga de Tapia, responsable des ventes ETF et gestion indicielle chez HSBC AM. Nous avons enregistré une croissance annualisé de 25 %, la plus élevée parmi les fournisseurs d’ETF en Europe. » Ce qui a permis à la société de gestion de passer de la 12e à la 8e place dans le classement desdits fournisseurs, avec une part de marché toutefois limitée à 2 % alors que le haut du palmarès est occupé par iShares qui pèse 46 % des encours totaux.

Pour poursuivre son développement sur ce rythme sur les cinq prochaines années, la société de gestion compte sur sa présence en Europe mais aussi en Asie, en Amérique latine, ainsi que, plus récemment, au Moyen-Orient. Elle s’appuie sur quelques fonds phare, dont le HSBC MSCI World UCITS ETF, aux 9 Md$ d’encours, et le HSBC Multi Factor WW Equity UCITS  ETF, un produit smart beta activement géré. Plusieurs fonds obligataires ont en outre été cotés sous forme d’ETF et ils seront prochainement rejoints par le fonds ICAV Global Aggregate, « qui sera le plus gros ETF Aggregate du marché », souligne Olga de Tapia. Enfin, une gamme d’ETF thématiques est développée depuis trois ans, orientée sur la technologie. Dernier support en date : l’ETF HSBC S&P India Tech UCITS, qui capture les entreprises indiennes orientées vers la technologie dans différents secteurs.