Avec des rendements annualisés attendus autour de 3,5 % en fin d’année, une faible volatilité et une forte liquidité structurelles, les fonds monétaires ne manquent pas d’atouts pour la clientèle privée. Peu habituée à utiliser cette classe d’actifs, elle doit néanmoins être vigilante dans sa sélection et s’assurer de l’adéquation avec ses besoins.
Sortis des radars de la clientèle privée depuis près d’une dizaine d’années, les fonds monétaires sont à nouveau sous les feux des projecteurs.
Une classe d’actifs de nouveau sollicitée
Sur les quatre premiers mois de l’année, ils ont encore collecté en Europe 52 milliards d’euros, selon Quantalys, contre 12 milliards pour la catégorie actions et 33 milliards pour la catégorie. L’an dernier, c’était déjà la seule catégorie de fonds en gestion active à avoir réalisé une collecte positive, de 28 milliards d’euros, contre 1 milliard en 2021. Autre fait notable : l’intérêt de la clientèle privée pour une classe d’actifs habituellement utilisée par les institutionnels et les trésoriers d’entreprise. « Nous observons depuis quelques mois des flux sur les parts retail », note Jean-François Bay, Managing Director de Quantalys. Chez Nortia, les fonds necessaires ont été sollicité par les CGP au premier trimestre dans les contrats d’assurance-vie, à 8,1 % de la collecte brute. Trois FCP monétaires faisaient partie en mars du top 5 de la collecte d’Alpheys. Lors de la présentation des chiffres de collecte du premier trimestre sur les fonds immobiliers grand public, l’ASPIM soulignait de son côté que le léger tassement des souscriptions pouvait s’expliquer par la remontée des taux d’intérêt, qui redonnait de l’attractivité aux placements monétaires.
Changement de paradigme
En effet, la classe d’actifs bénéficie d’un nouveau paradigme. Après environ quinze ans de politique monétaire ultra-accommodante et des taux directeurs en territoire négatif depuis juin 2014, la Banque centrale européenne a, comme les grandes banques centrales, amorcé l’an dernier un brutal changement de cap monétaire pour...
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