Entre l’urgence de limiter le réchauffement climatique et les enjeux d’indépendance énergétique auxquels sont confrontées nos économies, les acteurs qui développent des solutions et technologies vertes devraient bénéficier des opportunités de croissance structurelle que recèle la transition énergétique et écologique. Hervé Guez, directeur des gestions actions, taux et solidaire chez Mirova, fait le point sur l’offre de cette société de gestion entièrement dédiée à l’investissement durable pour accompagner cette transition.
Pourquoi investir dans la TEE ?
La TEE répond tout d’abord à un impératif écologique : en effet, la préservation des ressources naturelles, qui passe par la transformation de nos modèles de production et de consommation, est une condition de la soutenabilité de notre système économique et social. En parallèle, le développement de la production d’énergies bas carbone est indispensable pour réduire la très forte dépendance énergétique de l’Europe de l’Ouest, que le conflit russo-ukrainien met actuellement en lumière. Nous sommes en train de prendre conscience des limites de cette dépendance envers des régimes autocratiques. Ceci milite pour une reconstruction de la souveraineté européenne en matière d’approvisionnement énergétique et donc pour la relocalisation de certaines activités clés, cette réindustrialisation allant de pair avec la nécessité d’accompagner la transition vers une planète plus verte.
Dans ce contexte, les énergies renouvelables occupent une place centrale…
Les énergies fossiles ne sont pas inépuisables. Quant à l’énergie nucléaire, même en doublant les capacités de production, elle ne représentera au mieux que 15 à 20 % de l’approvisionnement mondial. Enfin, les capacités hydrauliques sont déjà largement exploitées. Dans ces conditions, le développement des énergies renouvelables va être central.
Bien sûr, ces dernières ont des défauts, et notamment celui de l’intermittence, ce qui va nécessiter d’adapter les réseaux et de trouver des solutions de stockage. Mais elles présentent surtout trois avantages majeurs. Tout d’abord, il s’agit d’énergies bas carbone, ce qui permet de répondre aux enjeux climatiques. Ensuite, elles sont aujourd’hui compétitives par rapport aux autres énergies et il y a peu d’incertitudes sur l’évolution des prix (la matière première étant par définition renouvelable et peu coûteuse). Enfin, ces énergies renouvelables étant par nature locales, elles permettent de répondre aux enjeux d’indépendance énergétique. C’est donc la solution qui va naturellement être la plus poussée dans les années à venir, de nombreux plans publics venant supporter les investissements massifs requis, en Europe et aux Etats-Unis comme en Chine.
Au-delà des énergies renouvelables, quels sont les autres segments d’activité qu’englobe la TEE ?
Pour décarboner l’économie, il faut non seulement produire de l’énergie de manière alternative, mais il faut aussi investir dans l’électrification des usages (batteries, flottes de véhicules électriques), protéger la biodiversité et limiter la pollution, ce qui passe par exemple par le développement des solutions de recyclage. De nombreux secteurs sont donc concernés.
Quelles sont les solutions proposées par Mirova en matière de transition vers une économie décarbonée ?
Rappelons que Mirova est une société de gestion de conviction entièrement dédiée à l’investissement durable. Notre objectif est de mettre l’épargne au service de l’économie de demain, en investissant dans des entreprises et des projets qui répondent à des enjeux environnementaux et sociaux. Notre offre est donc entièrement dédiée à ces sujets, tous nos fonds1 étant classés article 9 dans le cadre de la réglementation SFDR. Afin d’identifier les acteurs qui œuvrent pour une planète plus verte et une société plus inclusive, nous nous appuyons sur une équipe de recherche en développement durable qui comprend plus de 15 collaborateurs à l’expertise éprouvée, plus de la moitié d’entre eux étant d’anciens ingénieurs dans le domaine environnemental. Les solutions que nous proposons en lien avec la TEE englobent un spectre large, à la fois sur les actifs cotés et non cotés. Notre offre cotée comprend à la fois des fonds actions sur la thématique de la TEE, des stratégies obligataires sur les obligations vertes, ainsi qu’une solution patrimoniale alliant le meilleur des deux mondes. Sur le non-coté, nous proposons des solutions finançant les infrastructures de transition énergétique, des projets en lien avec le capital naturel, mais également des entreprises innovantes dans le domaine environnemental au travers du private equity à impact.
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